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Institut für Stochastik

Sekretariat
Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Zimmer 2.056 und 2.002

Adresse
Hausadresse:
Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Institut für Stochastik
Englerstr. 2
D-76131 Karlsruhe

Postadresse:
Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Institut für Stochastik
Postfach 6980
D-76049 Karlsruhe

Öffnungszeiten:
Mo-Fr 10:00 - 12:00

Tel.: 0721 608 43270/43265

Fax.: 0721 608 46066

AG Stochastik (Wintersemester 2018/19)

Dozent: Prof. Dr. Nicole Bäuerle, Prof. Dr. Vicky Fasen-Hartmann, Prof. Dr. Norbert Henze, Prof. Dr. Daniel Hug, Prof. Dr. Günter Last
Veranstaltungen: Seminar (0127200)
Semesterwochenstunden: 2


Termine
Seminar: Dienstag 15:45-17:15 SR 2.59
Dozenten
Seminarleitung Prof. Dr. Nicole Bäuerle
Sprechstunde: nach Vereinbarung.
Zimmer 2.016 Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Email: nicole.baeuerle@kit.edu
Seminarleitung Prof. Dr. Vicky Fasen-Hartmann
Sprechstunde: Ich bin in Mutterschaftsurlaub.
Zimmer 2.053 Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Email: vicky.fasen@kit.edu
Seminarleitung Prof. Dr. Norbert Henze
Sprechstunde: Nach Vereinbarung.
Zimmer 2.020, Sekretariat 2.002 Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Email: henze@kit.edu
Seminarleitung Prof. Dr. Daniel Hug
Sprechstunde: Nach Vereinbarung.
Zimmer 2.051 Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Email: daniel.hug@kit.edu
Seminarleitung Prof. Dr. Günter Last
Sprechstunde: Nach Vereinbarung.
Zimmer 2.001, Sekretariat 2.056 Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Email: guenter.last@kit.edu

Studierende und Gäste sind jederzeit herzlich willkommen. Wenn nicht explizit anders unten angegeben, finden alle Vorträge im Seminarraum 2.59 im Mathebau (Gebäude 20.30) statt.


Dienstag, 04.12.2018

15:45 Uhr M.Sc. Daniel Schmithals (Institut für Stochastik, KIT)

Model-independent finance via martingale optimal transport

Abstract: We motivate the concept of model-independent finance and explain the basic idea. We adapt the theory of classical optimal transport in order to introduce the problems of martingale optimal transport which have interpretations in terms of pricing and hedging of derivatives. We deduce a strong duality result for the two problems in a general setting showing that the solutions of the problems correspond to best-possible derivative price bounds and associated hedging strategies. Finally, we improve the price bounds using information on return covariances.


Dienstag, 27.11.2018

15:45 Uhr Dr. Daniel Gaigall (Leibniz Universität Hannover)

Über eine asymptotische relative Effizienz basierend auf den erwarteten Volumina von Konfidenzbereichen

Abstract: Wir diskutieren eine asymptotische relative Effizienz für Konfidenzbereiche eines mehrdimensionalen Pa-rameters basierend auf den erwarteten Volumina der Konfidenzbereiche. Unter Standardannahmen erge-ben sich die asymptotischen relativen Effizienzen über bestimmte Potenzen der Quotienten der Grenzwer-te der erwarteten Volumina. Diese Grenzwerte werden für Konfidenzbereiche korrespondierend mit be-stimmten Plug-in-Schätzern, Likelihood-Quotienten-Tests und Wald-Tests explizit hergeleitet. Unter Regula-ritätsbedingungen ist die asymptotische relative Effizienz für jedes dieser Verfahren bezüglich eines jeden anderen dieser Verfahren gleich 1. Die Resultate werden angewendet auf mehrdimensionale Normalvertei-lungen und Multinomialverteilungen in einem recht allgemeinen Setting.
(L. Baringhaus und D. Gaigall)


Dienstag, 13.11.2018

15:45 Uhr Dr. Peter Hieber (Universität Ulm)

Constrained non-concave utility maximization: An application to life insurance contracts with guarantees

Abstract: We study a problem of non-concave utility maximization under a fair pricing constraint. The framework finds many applications in, for example, the optimal design of managerial compensation or equity-linked life insur-ance contracts. Deriving closed-form solutions, we observe that the fair pricing constraint will reduce the riskiness of the optimal strategies substantially. In an extensive numerical section, we analyze innovative retirement products that adapt the investment strategy of the premium pool according to the policyholder’s preferences, modeled as constant relative risk aversion (CRRA). Such products are a response to the loss of attractiveness of traditional life insurance contracts with guarantees that are negatively affected by increasing solvency requirements for return guarantees and a general decrease in interest rate levels. Taking into ac-count that retirement products are usually tax-privileged, we find that fairly priced guarantee contracts that follow this optimal investment strategy lead to a higher expected utility level than asset investments.
(joint with An Chen, Thai Nguyen)


Dienstag, 30.10.2018

15:45 Uhr Prof. Dr. Günter Last (KIT, Institut für Stochastik)

Hyperuniform stable matchings of point processes