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Institut für Stochastik

Sekretariat
Kollegiengebäude Mathematik (20.30)
Zimmer 2.056 und 2.002

Adresse
Hausadresse:
Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Institut für Stochastik
Englerstr. 2
D-76131 Karlsruhe

Postadresse:
Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Institut für Stochastik
Postfach 6980
D-76049 Karlsruhe

Öffnungszeiten:
Mo-Fr 10:00 - 12:00

Tel.: 0721 608 43270/43265

Fax.: 0721 608 46066

Finanzmathematik in stetiger Zeit (Sommersemester 2010)

Dozent: JProf. Dr. Luitgard Veraart
Veranstaltungen: Vorlesung (1594), Übung (1595)
Semesterwochenstunden: 4+2


Termine
Vorlesung: Mittwoch 11:30-13:00 Neuer Hörsaal
Donnerstag 8:00-9:30 Neuer Hörsaal
Übung: Donnerstag 15:45-17:15 HS 9
Dozenten
Dozentin JProf. Dr. Luitgard Veraart
Sprechstunde:
Zimmer Allianz-Gebäude (05.20)
Email:
Übungsleiter Dr. Daniel Gentner
Sprechstunde:
Zimmer Allianz-Gebäude (05.20)
Email:

Inhalt

Die Vorlesung behandelt verschiedene zentrale Themen der Finanzmathematik in stetiger Zeit.

Der erste Teil der Vorlesung besteht aus einer Einführung in die stochastische Analysis. Dabei wird zuerst die Brownsche Bewegung eingeführt und wichtige Resultate aus der Martingaltheorie besprochen. Im Anschluss wird das stochastische Integral hergeleitet und dessen zentrale Bedeutung in der Finanzmathematik dargestellt.

Im zweiten Teil der Vorlesung wird der Schwerpunkt auf der Analyse des Black-Scholes-Finanzmarktes liegen. Hier wird der Aktienpreis durch eine geometrische Brownsche Bewegung beschrieben. Es wird gezeigt, wie in einem solchen Markt Optionen bewertet werden und gehedgt werden können. Dabei werden entsprechende Fundamentalsätze für den Black-Scholes-Markt formuliert, die Zusammenhänge zwischen Arbitragefreiheit, äquivalenten Martingalmaßen und Vollständigkeit herstellen. Abschließend werden Zinsstrukturmodelle behandelt.

Voraussetzungen

Die Vorlesung setzt Kenntnisse im Umfang der Vorlesung "Stochastik 2" voraus. Kenntnisse im Umfang der Vorlesung "Finanzmathematik in diskreter Zeit" sind hilfreich aber werden nicht vorausgesetzt.

Übungsscheine

Es besteht die Möglichkeit einen Übungsschein zu erwerben. Prüfungstermin für den Übungsschein ist Freitag 23.07.2010. Zulassungskriterien/Scheinkriterien werden in der Vorlesung bekannt gegeben.

Studienbegleitende Prüfung

Es besteht die Möglichkeit an einer studienbegleitenden Prüfung im Zeitraum 26.07.2010 - 27.07.2010 teilzunehmen.

Anmeldung zur Prüfung

Für die studienbegleitende Prüfung und/oder die Prüfung für den Übungsschein muss man sich bis Freitag 16.07.2010 per E-Mail bei L. Veraart anmelden.

Übungsblätter

1. Übungsblatt, Lösung zu Aufgabe 3
2. Übungsblatt, Lösung zu Aufgabe 4
3. Übungsblatt,
4. und 5. Übungsblatt, Lösung zu Aufgabe 4
6. Übungsblatt, Lösung zu Aufgabe 1(b) und Aufgabe 4
7. und 8. Übungsblatt, Lösungen zu A1 und A6
9. Übungsblatt, Lösungen zu A3 und A4
10. Übungsblatt
11. Übungsblatt
12. Übungsblatt

Literaturhinweise

  • Bingham & Kiesel (2004). Risk-Neutral Valuation: Pricing and Hedging of Financial Derivatives. Springer.
  • Delbaen & Schachermayer (2006). The Mathematics of Arbitrage. Springer.
  • Karatzas & Shreve (2000). Brownian Motion and Stochastic Calculus. Springer.
  • Karatzas & Shreve (1998). Methods of Mathematical Finance. Springer.
  • Korn & Korn (2009). Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung. Vieweg+Teubner.
  • Musiela & Rutkowski (2005). Martingale Methods in Financial Modelling. Springer.
  • Øksendal (2000). Stochastic Differential Equations. Springer.
  • Protter (2005). Stochastic Integration and Differential Equations. Springer.
  • Revuz & Yor (2005). Continuous Martingales and Brownian Motion. Springer.
  • Rogers & Williams (2000). Diffusions, Markov Processes and Martingales. (Volume 1 + 2) Cambridge University Press.
  • Shreve (2004). Stochastic Calculus for Finance II. Springer.